meta_tags - Vse bo v redu

Prikazovalnik spletne vsebine

Kaj je INR?

Individualni naložbeni račun (INR) je poseben račun, ki ga bodo lahko odprle fizične osebe (davčni rezidenti RS, ki niso samostojni podjetniki ali nosilci dejavnosti) za dolgoročno investiranje v izbrane finančne instrumente. INR uvaja Zakon o
individualnih naložbenih računih (ZINR), ki je bil sprejet maja 2025, veljati je začel junija 2025, uporabljati pa se začne marca 2026.

Individualni naložbeni računi so v številnih razvitih državah uveljavljena praksa. Čeprav vsaka država prilagodi račun posebnostim svojega sistema, je cilj vseh enak – spodbuditi prebivalce k varčevanju in investiranju na finančnih trgih ter hkrati pospeševati vlaganje na lokalnih trgih oziroma v domače družbe in izdajatelje finančnih instrumentov.

Kam bo mogoče vlagati prek INR?

Z odprtjem INR pri enem od ponudnikov lahko sami ali s pomočjo investicijskih svetovalcev vstopite na kapitalske trge in z istega računa na enem mestu trgujete z različnimi finančnimi instrumenti, kot so:

delnice;
obveznice;
zakladne menice;
skladi ETF, ki vlagajo v regulirane trge;
vzajemni skladi.

Prek INR lahko vlagate le v finančne instrumente, ki kotirajo na organiziranih trgih v državah Evropske unije, Evropskega gospodarskega prostora in OECD. Vlaganje oziroma trgovanje s finančnimi instrumenti v Afriki, Aziji in večini Latinske Amerike ne bo mogoče. Kje je trgovanje dovoljeno, opredeljuje zakon, ponudnik, pri katerem boste odprli račun INR, pa bo določil oziroma javno objavil, katere naložbe v tem geografskem okviru bo mogoče kupiti.

Davčne ugodnosti INR

Davki na donose se ne odmerjajo sproti, ampak šele ob izplačilu na TRR, kar pomeni odloženo obdavčitev in možnost efektivno višjega neto donosa na dolg rok.

Dividende in dobičke lahko reinvestirate brez sprotne obdavčitve, kar povečuje donosnost.
Slovenske dividende bodo obravnavane po 15-odstotni stopnji ali pa sploh ne bodo obdavčene, če bo preteklo petnajst let od dviga oziroma odprtja računa. Na običajnih trgovalnih računih se dividende obdavčijo s 25-odstotno stopnjo.
Donosi iz dividend, obresti in kapitalskih dobičkov niso obdavčeni, če si jih prvič izplačate šele po petnajstih letih od začetka trgovanja prek INR.
Do popolne oprostitve davka boste upravičeni ob izplačilu, če bo od zadnjega izplačila minilo najmanj petnajst let, če boste torej sredstva dvignili samo vsakih petnajst let.
Če sredstva dvignete prej kot v petnajstih letih, je davek na kapitalski dobiček 15-odstoten. Za primerjavo: za vrednostne papirje, druge deleže in investicijske kupone, v katere ne vlagate prek INR, je stopnja davka 25 odstotkov in se znižuje vsakih pet let imetništva.

Če se boste po izplačilu kapitalskih dobičkov (po petnajstih letih ali prej) odločili za nadaljnja vlaganja prek INR, bo ponovno začel teči petnajstletni cikel do naslednjega neobdavčenega izplačila.

	INR	Trgovalni račun
Obdavčitev	15 % ob izplačilu na TRR (ne ob donosih) ali 0 %, če prvo izplačilo uredite po 15 letih.	Odmeri se davek na kapitalski dobiček, odvisno od časa imetništva finančnega instrumenta: 0–5 let = 25 % 5–10 let = 20 % 10–15 let = 15 % po 15 letih = 0 % dividende = 25 %
Oprostitev	0 %, če je preteklo vsaj 15 let od odprtja ali zadnjega izplačila.	Po 15 letih 0 % na kapitalski dobiček, dividende niso oproščene.
Davčni postopek	Ponudnik INR plača davek iz sredstev na računu. Stranka ne vlaga davčne napovedi.	Stranka sama oddaja letne napovedi FURS-u za obdavčitev kapitalskega dobička.
Dividende	Neobdavčene. Imetnik prejme bruto izplačilo (možne izjeme pri tujih izdajateljih).	Imetnik prejme neto izplačilo, obdavčeno po 25-odstotni davčni stopnji.
Omejitve vplačil	20.000 € prvo koledarsko leto, nato 5.000 € v vsakem naslednjem letu (+5.000 € za slovenske instrumente). Skupno 150.000 €.	Ni omejitev.

Manj administracije in poročanja

Za davčne obveznosti, ki izhajajo iz INR, vam ne bo treba vlagati davčnih napovedi, saj jih bo kot davčni odtegljaj za vas obračunal ponudnik računa. Ob izplačilu boste torej prejeli le neto znesek.

Vlagatelji s klasičnimi trgovalnimi računi morajo ob odsvojitvi FURS-u oddati napoved za odmero dohodnine od dobička od odsvojitve vrednostih papirjev in drugih deležev ter investicijskih kuponov, in to ne glede na to, ali so jih prodali z dobičkom ali izgubo.

Katere so še prednosti INR?

Omogoča vam preprosto, pregledno in učinkovito vlaganje na kapitalskih trgih.
O naložbah in sestavi svojega portfelja lahko odločate sami ali s pomočjo svetovalca pri ponudniku INR.
Z davčno olajšavo vas spodbuja, da varčujete postopoma z nižjimi vplačili in večjim dolgoročnim potencialom naložb.
Z davčno spodbudo za vlaganje v slovenske finančne instrumente se krepi domači kapitalski trg.

Vplačila in omejitve

Na INR lahko vplačate le denar s svojega osebnega bančnega računa. Nanj ne morete prenesti delnic ali obveznic z drugih trgovalnih računov (lahko pa jih postopoma prodate in denar ponovno vložite prek INR). Izjema so delnice Vzajemne, izdane po njenem preoblikovanju, ki jih upravičenci lahko brez davčnih obveznosti prenesejo neposredno na INR.

Posameznik lahko odpre INR samo enkrat v življenju. Edina izjema, ko imate lahko dva računa, a takrat transakcije niso dovoljenje, je menjava ponudnikov računa INR.

Vrednosti vplačil na INR so omejene:

prvo koledarsko leto po odprtju lahko vplačate največ 20.000 evrov;
vsako naslednje leto lahko vplačate 5.000 evrov na osnovni račun in še 5.000 evrov na posebni podračun, ki je namenjen naložbam v finančne instrumente slovenskih izdajateljev, med katerimi je tudi delnica Zavarovalnice Triglav. Na ta podračun lahko vplačate le takrat, ko ste že dosegli omejitev na osnovnem računu;
v celotnem obdobju imetništva računa lahko prek njega vplačate največ 150.000 evrov.

INR ne zagotavlja donosnosti naložb. Trgovanje z vrednostnimi papirji je vedno povezano z neko mero tveganja, a se na dolg rok praviloma obrestuje.

Kdo lahko vlaga z INR?

INR lahko odprejo samo fizične osebe, ki so davčni rezidenti v Sloveniji. Primeren je za male vlagatelje, ki bi radi na dolg rok privarčevali nekaj več denarja. To so na primer:

posamezniki, ki bi radi z nižjimi zneski vstopili na kapitalske trge;
mlajši zaposleni, ki lahko del dohodka namenijo dolgoročnemu varčevanju;
starši, ki bi radi oplemenitili sredstva za otroke, saj bo INR mogoče odpreti za mladoletne potomce;
delovno aktivni posamezniki, ki bi radi prihranili za pokojnino;
imetniki večjih denarnih sredstev na transakcijskih računih in v depozitih, ki si želijo bolje izkoristiti svoj kapital;
vlagatelji, ki že vlagajo prek borznoposredniških hiš in želijo podoben nabor naložb v davčno ugodnejšem okviru.

Kako lahko začnem vlagati z INR?

Pri pooblaščenem ponudniku odprete račun INR.
Vplačate denar.
Kupite naložbene produkte.
Do prvega izplačila ne plačate davka, ob dvigu sredstev pa se obračuna davek glede na čas imetništva naložbenih produktov. Po petnajstih letih ni davka na prvo izplačilo.

Pogosta vprašanja o INR- FAQ

Zakaj država uvaja INR?

Slovenci imamo v primerjavi z varčevalci drugih držav EU nadpovprečno velik delež prihrankov v bančnih depozitih in majhen delež v finančnih instrumentih. To zmanjšuje razvojni potencial gospodarstva in omejuje optimalno razpršitev osebnih financ. INR želi to neskladje zmanjšati s stimulativno obdavčitvijo in poenostavljenim davčnim postopkom. Cilj je razširiti možnosti vlaganja prihrankov, okrepiti slovenski kapitalski trg in povečati vire financiranja gospodarstva.

Ali delnice, ki jih že imam, lahko prenesem na INR?

Ne, dovoljeni so samo denarna vplačila in delnice Vzajemne.

Ali lahko dedujem sredstva z INR?

Pri dedovanju dediči dobijo denarno izplačilo ali se instrumenti prenesejo na njihov trgovalni račun (ne račun INR). Prenos z INR na INR v primeru dedovanja ni dovoljen.

Ali lahko odprem INR za otroka?

Ja, INR lahko odprete tudi za mladoletnega otroka (starš oziroma skrbnik).

Kolikšen je minimalni vložek?

Omejitev navzdol ni.

Kaj se zgodi ob selitvi imetnika INR v tujino?

Ob selitvi v tujino lahko račun INR miruje največ deset let, v tem času ga izpraznite. Po desetih letih ste račun dolžni zapreti ali mirovanje preneha.

Kako je z izplačilom dividend na INR?

Dividende se izplačajo neposredno na INR.

Ali se INR po petnajstih letih avtomatično zapre?

Ne. INR lahko imate oziroma upravljate, kolikor časa želite. Če se odselite v tujino, ste po desetih letih račun v mirovanju dolžni zapreti ali mirovanje preneha.

Ali lahko imam INR in klasični trgovalni račun?

Ja.

Kaj se zgodi, če si po petnajstih letih ne izplačam vseh sredstev?

Po petnajstih letih imetništva je davčna stopnja na dobiček 0 odstotkov za prvo izplačilo. Del sredstev lahko pustite investiran še naprej, a ob naslednjem izplačilu plačate davek, razen če je od zadnjega izplačila ponovno minilo petnajst let.

Kako varne so naložbe prek INR v primerjavi z drugimi najbolj razširjenimi načini vlaganj, sploh v primerjavi s tujimi spletnimi borzami?

Naložbe prek računov INR, slovenskih ponudnikov vzajemnih skladov in drugih domačih ponudnikov so regulirane s slovensko zakonodajo. Pri tujih spletnih platformah je raven zaščite odvisna od države, v kateri ponudnik deluje, in od regulatorja, ki ga nadzira. Večji ponudniki so praviloma regulirani, vendar so pravila varstva vlagateljev lahko drugačna kot v Sloveniji.

Pri vlaganju je pomembno razumeti, da se vrednosti na finančnih trgih spreminjajo – to je normalen del investiranja. Regulacija zmanjšuje operativna tveganja (na primer zlorabe ali nepravilnosti pri poslovanju), ne more pa preprečiti tržnih nihanj.

INR je namenjen dolgoročnemu vlaganju. Pri daljšem obdobju vlaganja se kratkoročna nihanja praviloma izravnajo, zato je čas na trgu eden ključnih dejavnikov pri doseganju stabilnejših rezultatov.

Kako se obračuna davek v primeru vlaganja v vzajemne sklade in kako se ta razlikuje pri računih INR?

Če ste davčni rezident Slovenije, se tako vzajemni skladi kot računi INR obdavčujejo po pravilih slovenske zakonodaje. Davek se plača na dobiček ob prodaji (na razliko med nakupno in prodajno ceno). Davčna stopnja pri vzajemnih skladih se z daljšanjem obdobja imetništva postopno znižuje vsakih pet let: prvih pet let je 25-odstotna, od petega do desetega leta je 20-odstotna, od desetega do petnajstega leta je 15-odstotna, po petnajstih letih pa je 0-odstotna.

Pri računih INR pa je davek ob prvem izplačilu nižji: če sredstva ali del sredstev dvignete v prvih petnajstih letih, je davek 15-odstoten, po petnajstih letih pa ga ni več.

Razlika je tudi v administraciji. Pri vzajemnih skladih je treba po izplačilu oddati napoved za odmero dohodnine od dobička FURS-u, medtem ko pri računih INR vse davčne obveznosti namesto vas uredi ponudnik.